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Au cours de la campagne 1999/2000 (octobre/septembre), les prix internationaux des huiles et des matières grasses ont en général baissé, du fait essentiellement d'une offre supérieure à la demande. Par contre, le cours des graines et des farines d'oléagineux se sont consolidés quand les disponibilités mondiales ont cessé d'augmenter alors même que la demande était encore forte. Au commencement de la campagne 2000/01, le prix des tourteaux et des farines d'oléagineux ont continué à monter, tandis que celui des huiles et des matières grasses est resté bas. Au cours du premier trimestre de la campagne (octobre-décembre 2000), l'Indice FAO du prix des huiles et des matières grasses s'est établi, en moyenne, à 75 points, ce qui représente le niveau le plus faible enregistré depuis 1986/87. Au cours de la même période, la moyenne de l'Indice pour le prix des farines d'oléagineux a atteint 99 points, soit 27 points de plus que le niveau quasi historique le plus faible enregistré à la mi 1999.
Sur la base des données actuellement disponibles, l'éventualité d'une reprise soutenue du prix des huiles et des matières grasses en 2000/2001 est peu probable, sauf en cas de chocs affectant l'offre et/ou la demande. Cette projection s'appuie sur des stocks d'ouverture records et sur la probabilité que les broyages augmenteront pour satisfaire la poussée de la demande de farines, contribuant ainsi à accroître les disponibilités d'huiles et de matières grasses. La hausse de la demande prévue pour les huiles et les matières grasses, notamment en Asie, ne suffira sans doute pas à compenser l'existence de stocks volumineux et l'augmentation de la production.
Le redressement des cours internationaux des tourteaux et des farines d'oléagineux, amorcée en 1999/2000, devrait se poursuivre pendant la campagne en cours; cette reprise, résultant d'une augmentation de la demande, devrait équilibrer la progression anticipée des disponibilités. En Asie comme en Europe, la demande de fèves et de farines de soja devrait atteindre un niveau record, ce qui exercera vraisemblablement une pression à la hausse sur les prix. Toutefois, on s'attend à ce que la récolte de soja exceptionnelle engrangée aux États-Unis ainsi que la production record anticipée au Brésil et en Argentine pour la campagne en cours contiennent une brusque montée des prix. Selon les prévisions, la hausse de la production de soja dans les principaux pays producteurs d'Amérique latine, si elle se concrétise, serait bien accueillie dans la mesure où les approvisionnements et les disponibilités exportables des principales autres farines d'oléagineux, colza et tournesol en particulier, devraient diminuer par rapport à la campagne précédente. L'ampleur de la tendance à la hausse des cours des farines d'oléagineux durant la campagne en cours sera également fonction de l'évolution des prix des céréales destinées à l'alimentation du bétail, notamment du maïs. D'après les projections actuelles, le cours des céréales fourragères devraient continuer à se redresser au cours de la campagne, ce qui, dans ce cas, limitera le potentiel de remplacement des céréales fourragères par des farines d'oléagineux.
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Indices FAO des cours du marché international
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Cours moyens du marché international
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Matières grasses aliment./saponif.
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Tourteaux et farines d'oléagineux
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Fèves de soya a/
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Huile de soja b/
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Huile de palme c/
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Farine de soja d/
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Octobre/septembre
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(. . . . . 1990-92=100 . . . . .)
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1994/95
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153
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94
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247
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641
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645
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184
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1995/96
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140
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128
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303
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574
|
544
|
257
|
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1996/97
|
134
|
133
|
298
|
536
|
545
|
278
|
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1997/98
|
154
|
116
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256
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634
|
641
|
197
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1998/99 - oct.-mars
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141
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90
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219
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548
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620
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153
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- avril-sept.
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109
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74
|
198
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418
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407
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146
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1999/00 - oct.-mars
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98
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87
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206
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374
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356
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176
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- avril-sept.
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84
|
90
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213
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337
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318
|
184
|
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2000 - oct.-dec.
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75
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99
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209
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317
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257
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207
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La production mondiale des sept principales graines oléagineuses en 2000/01 devrait enregistrer une légère progression de 2 millions de tonnes, soit 0,8 pour cent, pour s'établir à 306 millions de tonnes, ce qui représente le plus faible pourcentage d'accroissement annuel enregistré ces dernières années. À l'exception des fèves de soja, on prévoit que la production de toutes les principales autres graines oléagineuses baissera par rapport à la dernière campagne, notamment pour ce qui est du colza et du tournesol, dont la production devrait baisser d'environ 10 pour cent dans les deux cas. En ce qui concerne les grands producteurs de graines de colza, le Canada, la CE et les pays d'Europe de l'Est ont accusé un recul de production, le prix du colza et le niveau élevé des stocks ayant incité les agriculteurs à se tourner vers d'autres cultures plus lucratives. En Inde et en Australie, la chute de production prévue est imputable aux mauvaises conditions météorologiques. Par contre, en Chine, la production de graines de colza a fortement augmenté, les agriculteurs continuant à obtenir de meilleurs gains que pour les céréales. Pour ce qui est des graines de tournesol, on s'attend à un fléchissement de la production en Argentine, les emblavures ayant, selon les estimations, diminué jusqu'à 37 pour cent par rapport à la campagne précédente.
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1998/99
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1999/00
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2000/01 prévis.
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(. . . . millions de tonnes . . . .)
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Fèves de soja
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160.9
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158.1
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167.6
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Graines de
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coton
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33.2
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33.5
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33.1
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Arachides (non décortiquées)
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31.8
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30.7
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31.0
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Graines de tournesol
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27.9
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26.7
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24.1
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Graines de colza
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36.1
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42.4
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37.9
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Palmiste
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5.9
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6.3
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6.7
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Coprah
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4.0
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5.3
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5.3
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Total
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299.9
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303.2
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305.6
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Toutefois, l'augmentation anticipée de la production mondiale de soja devrait largement compenser la baisse de production des autres graines oléagineuses. Les États-Unis ont engrangé une nouvelle récolte record pour la campagne en cours; les agriculteurs ont en effet continué à bénéficier du taux de prêt élevé pour commercialiser le soja non consenti pour les autres cultures et d'autres dispositions favorables au titre de la loi agraire de 1996 (Federal Agricultural Improvement and Reform Act of 1996). Au Brésil et en Argentine, les superficies sous soja auraient encore augmenté et une production exceptionnelle pourrait être obtenue si les conditions de végétation continuent à être bonnes. Les deux pays ont considérablement augmenté les emblavures et la production de soja au cours des dernières années, sous l'effet de plusieurs facteurs parmi lesquels figurent des orientations politiques positives, une augmentation des marges de profit des agriculteurs et des améliorations technologiques. On s'attend également à une hausse de production en Bolivie et au Paraguay. La vague de chaleur signalée fin décembre/début janvier dans certaines régions en Argentine ne semble pas avoir provoqué de dégâts importants aux cultures de soja jusqu'à présent.
La production mondiale d'huiles et de matières grasses en 2000/01 devrait encore progresser pour suivre ainsi la tendance à la hausse mais à un rythme moins soutenu que celui observé au cours des dernières années. D'après les prévisions actuelles, la production totale augmentera légèrement, de 1 pour cent, pour s'établir à environ 116 millions de tonnes. Après avoir un peu fléchi au cours de la campagne précédente, la production d'huile de soja devrait croître, représentant ainsi la plus forte part de la hausse anticipée au niveau de la production totale des huiles. Néanmoins, en ce qui concerne la production totale des huiles et des matières grasses, on s'attend à ce que la part des huiles douces1/ régresse pour la troisième année consécutive tandis que celle des huiles tropicales2/ pourrait atteindre un chiffre record. La part de l'huile de palme représentera vraisemblablement 20 pour cent. Compte tenu de lente croissance attendue de la production d'huiles et de matières grasses, on prévoit que les disponibilités mondiales en 2000/01 (y compris des stocks en début de campagne) pourraient légèrement progresser d'environ 1 pour cent pour s'établir à quelque 130 millions de tonnes. En comparaison, le total des disponibilités avait fait un bond d'environ 4 pour cent lors des deux campagnes précédentes. D'après les prévisions, la production mondiale de tourteaux et de farines d'oléagineux, exprimée en équivalent protéines, augmentera d'environ 2 pour cent pour atteindre quelque 79 millions de tonnes, après avoir stagné au cours de la campagne précédente. Cette avancée sera largement imputable à la farine de soja, qui compensera largement la baisse de production prévue pour la majeure partie des autres farines. Cependant, en raison du volume moins élevé des stocks de report, les disponibilités mondiales de tourteaux et de farines en 2000/01, exprimées en équivalent protéines, devraient se maintenir au niveau de la campagne précédente.
Selon les estimations, l'utilisation totale d'huiles et de matières grasses continuera à croître en 2000/01, bien qu'à un rythme moins soutenu qu'au cours des campagnes précédentes. Comme lors des années passées, cet accroissement concernera surtout les pays asiatiques, la Chine et l'Inde en particulier, du fait de plusieurs facteurs parmi lesquels: la faiblesse des prix, la hausse des revenus par habitant et l'augmentation de la population. En ce qui concerne les huiles et les matières grasses prises individuellement, la hausse de consommation portera vraisemblablement sur l'huile de palmiste, suivie de près par l'huile de soja.
La consommation de tourteaux et de farines d'oléagineux devrait également progresser en 2000/2001. Toutefois, on s'attend à ce que le ralentissement graduel observé au cours des dernières années continue pendant la campagne en cours. En 2000/01, l'utilisation mondiale totale de tourteaux et de farines d'oléagineux, exprimée en équivalent protéines, devrait s'élever à environ 80 millions de tonnes. Étant donné que les conditions économiques continuent à s'améliorer dans certains des pays asiatiques touchés par la crise financière de la fin des années 90, la demande de viande a repris et l'utilisation des farines d'oléagineux devrait donc encore progresser dans la région. En Amérique du Nord, il est probable que l'utilisation des farines d'oléagineux reste pour ainsi dire inchangé. La consommation des farines d'oléagineux dans la CE devrait progresser du fait de l'interdiction de recourir aux farines de viande et d'os entrant dans la composition des aliments pour le bétail. Pendant toute la campagne 2000/01, on estime provisoirement que l'accroissement de l'utilisation des farines d'oléagineux dans la CE, exprimée en équivalent protéines, se chiffrera à 0,4 million de tonnes. La majeure partie de cette augmentation sera imputable à la farine de soja. Au niveau mondial, la farine de soja jouera également un rôle prépondérant dans l'augmentation prévue du niveau de la consommation, étant donné que la plupart des principales autres farines ne seront disponibles qu'en quantité limitée en 2000/01. Il faut souligner que l'évolution des prix, notamment de la farine de soja par rapport aux céréales fourragères, risque d'influer sur le volume de farines consommées au cours de la campagne. Selon les indications actuelles, le cours des céréales fourragères augmentera et le rapport des prix correspondant fléchira, ce qui laisse penser que certaines farines d'oléagineux pourraient être utilisées à la place de céréales fourragères en 2000/01.
Après avoir atteint de nouveaux niveaux records au cours des deux dernières campagnes, les stocks de clôture des huiles et des matières grasses devraient baisser en 2000/01, l'utilisation mondiale devant légèrement dépasser la production. Étant donné que les stocks mondiaux d'ouverture se situent au dessus des niveaux moyens, il est peu probable que la contraction prévue des stocks (et la réduction du ratio stocks/utilisation qui en résulte) entraîne un redressement soutenu du prix des huiles végétales. Les stocks mondiaux de clôture pour les tourteaux et les farines devraient être inférieurs à leurs niveaux d'ouverture pour la seconde année consécutive, en raison à nouveau d'une consommation mondiale supérieure à la production. La baisse du ratio stocks/utilisation qui en découle risque de soutenir la tendance à la hausse des prix au cours de la campagne.
Bien que le commerce mondial des huiles et des matières grasses (y compris l'huile contenue dans les graines oléagineuses commercialisées) devrait progresser de 1,3 pour cent en 2000/01 pour s'établir à 51 millions de tonnes, le taux de croissance sera nettement inférieur à celui enregistré au cours des campagnes précédentes, du fait du niveau élevé des stocks et/ou de l'augmentation de la production dans plusieurs grands pays importateurs. De plus, en supposant que la baisse récente du cours des huiles et des matières grasses cesse en 2000/01, les importateurs ne devraient plus être incités à acheter des huiles et des matières grasses dans le seul but de les stocker (comme cela semble avoir été le cas au cours des deux dernières campagnes). Dans une perspective régionale, l'Europe devrait assumer la majeure partie de l'expansion des échanges commerciaux, suivie de près par l'Asie. L'Inde, qui a couvert 35 pour cent de ses besoins intérieurs en huiles et matières grasses par des importations au cours des deux dernières années, pourrait à nouveau fortement gonfler ses importations, indépendamment de l'augmentation des droits d'entrée visant à réduire la récente progression des importations. Dans le souci de réduire la forte dépendance du pays vis-à-vis des importations d'huiles et de matières grasses, on s'attend à ce que le gouvernement redouble ses efforts pour stimuler la production intérieure de graines d'oléagineux. Les achats effectués par l'Amérique du Nord pourraient se maintenir au niveau de la campagne précédente tandis que les importations par la Chine devraient légèrement baisser, du fait d'une augmentation des disponibilités intérieures. Favorisé par la faiblesse des cours, le commerce d'huile de soja et de palme devrait sensiblement augmenter au cours de la campagne tandis que les importations d'huile de colza et de tournesol devraient reculer, du fait de la diminution des disponibilités.
En ce qui concerne les exportations, la Malaisie et l'Indonésie, les deux plus grands exportateurs mondiaux d'huiles tropicales, pourraient augmenter leurs exportations de 7 pour cent pour atteindre un volume record de 16,4 millions de tonnes. Si cette hypothèse se vérifie, les deux pays assureront plus de 30 pour cent du commerce mondial des huiles et des matières grasse (y compris l'huile contenue dans les graines oléagineuses commercialisées) prévu en 2000/01. Les expéditions de plusieurs huiles douces devraient régresser au cours de la campagne, en raison principalement de disponibilités moins importantes. L'huile de soja ferait exception puisque l'on s'attend à une nouvelle progression des exportations, en raison de l'abondance des disponibilités et d'une poussée de la demande mondiale. Il faut noter que la rude concurrence existant entre l'huile de palme et l'huile de soja pour obtenir une part de marché risque de se poursuivre pendant la campagne en cours.
Dans l'ensemble, le commerce des produits à base d'huiles d'oléagineux devrait être largement influencé par la demande de farines en 2000/01. Selon les prévisions, les échanges mondiaux de tourteaux et de farines d'oléagineux (y compris la farine contenue dans les graines oléagineuses commercialisées) dépasseront 95 millions de tonnes pendant la campagne en cours, soit un taux de croissance d'environ 1,6 pour cent qui, s'il se concrétise, sera nettement inférieur à celui de la campagne précédente. Plusieurs facteurs expliquent ce recul: la diminution de la consommation générale de farines d'oléagineux, la prévision d'une augmentation des prix et la réduction anticipée des importations de la Chine du fait de la hausse des disponibilités intérieures alors que ce pays avait joué un rôle prépondérant dans l'expansion du commerce lors de la campagne précédente. D'un point de vue régional, les importations de tourteaux et de farines en Europe, qui se chiffrent déjà à 40 pour cent du commerce mondial, devraient enregistrer la plus forte augmentation. Cette prévision table largement sur la réduction des disponibilité intérieures et sur l'interdiction imposée par la CE de recourir aux farines de viande et d'os pour l'alimentation du bétail. Dans l'ensemble de l'Asie, les besoins d'importations devraient rester stationnaires alors qu'ils avaient fortement augmenté durant la campagne précédente. En ce qui concerne les exportations, l'Amérique latine, et plus particulièrement le Brésil et l'Argentine, se préparent à accroître leur part du marché des exportations de soja et de farine de soja en 2000/01. En l'absence de mauvaises conditions météorologiques dans les mois à venir, les deux pays devraient enregistrer une production record de soja, ce qui se traduira par une augmentation des disponibilités exportables. D'après les perspectives pour chaque type de farine, il semble que l'augmentation du commerce mondial profitera surtout à la farine de soja car la commercialisation des autres farines (colza et tournesol notamment) sera limitée par la baisse des disponibilités. Les exportations de farine de poisson devraient également fléchir du fait de la diminution prévue des approvisionnements au Pérou, premier exportateur mondial.
