Breve informe sobre la situación mundial de la oferta y la demanda de cereales

PANORAMA GENERAL

Fuerte recuperación en el suministro mundial de cereales: en 2008/09 las existencias mundiales de cereales aumentarán de forma pronunciada

La razón principal que explica la importante mejora registrada en el equilibrio mundial entre la oferta y la demanda de cereales en 2008/09 ha sido el fuerte incremento de la producción mundial de cereales en 2008 que se estima en una cifra sin precedentes de 2 289 millones de toneladas, 2 millones de toneladas más de lo que se informó en febrero y un 7 por ciento más que el récord anterior de 2007. Como consecuencia, se pronostica que en 2008/09 la relación entre las existencias mundiales y su utilización aumentará a 24,6 por ciento con respecto al 20,2 por ciento del año anterior. La recuperación en la situación mundial de la oferta se ve confirmada también por el descenso de los precios internacionales de la mayor parte de los cereales, que han descendido más de un 50 por ciento con respecto a los niveles máximos registrados en el primer semestre de 2008. Sin embargo, los precios de los alimentos siguen estando a niveles altos en la mayoría de los países en desarrollo.

Se prevé una disminución en la producción mundial de cereales en 2009, pero las perspectivas para la oferta todavía son satisfactorias

En base a los primeros indicios, y salvo que se registre un tiempo desfavorable durante el actual período vegetativo en la mayoría de las regiones productoras, se pronostica que la producción mundial de cereales en 2009 será superior a la media pero inferior en un 3 por ciento al récord alcanzado en 2008. El efecto de esta disminución en los suministros de 2009/10 podría verse compensado en gran medida por el incremento previsto en las existencias remanentes de la campaña actual. Aunque sigue reinando una gran incertidumbre sobre el nivel probable de la utilización en la nueva campaña comercial (2009/10), los actuales problemas económicos podrían pesar negativamente sobre la demanda de cereales, en particular para piensos y biocombustibles, lo que redundaría en una oferta excedentaria mayor y en precios más bajos en los mercados mundiales.

PRODUCCIÓN

Se prevé una disminución de la producción mundial de cereales en 2009

El primer pronóstico de la FAO relativo a la producción mundial de cereales en 2009 se cifra en 2 217 millones de toneladas (incluido el arroz elaborado), un 3,1 por ciento menos que el récord mundial del año pasado pero todavía la segunda cosecha mayor que se haya registrado hasta ahora. Se pronostican mermas para el trigo y los cereales secundarios, mientras que la cosecha mundial de arroz podría registrar otro incremento marginal. La disminución de las cosechas de cereales se prevé en parte como consecuencia de una reducción de la superficie total de cereales (principalmente trigo) tras el nivel excepcional del año pasado. En algunos de los principales países productores, los agricultores se han desanimado por los precios de los cereales mucho más bajos que los de hace un año mientras que los costos de los insumos se mantienen relativamente altos, como en la UE, donde se prevé un incremento de la detracción voluntaria, o el paso a las semillas oleaginosas, cuyos costos de producción son relativamente menores y podrían ofrecer márgenes mejores al productor. En esta fase inicial, el pronóstico relativo a la producción mundial da por supuesto también una vuelta en 2009 a los rendimientos medios o tendenciales en muchos países, tras los niveles sin precedentes alcanzados en el año pasado.

Se prevé una producción menor de trigo en 2009

El primer pronóstico de la FAO relativo a la producción mundial de trigo en 2009 se cifra en 655 millones de toneladas, casi un 5 por ciento menos que el volumen sin precedentes del año pasado, pero todavía muy por encima de la media de los últimos cinco años. En América del Norte, la disminución del 7 por ciento de la superficie cultivada con trigo de invierno en los Estados Unidos y las plantaciones menores previstas en el Canadá apuntan a una disminución importante de la producción. En Europa, la superficie cultivada con trigo ha disminuido en algunos de los principales países productores, particularmente en el este de la región, y a pesar de unas condiciones de crecimiento generalmente satisfactorias la producción en la UE se pronostica provisionalmente casi en un 7 por ciento menos que la producción récord de 2008. En los países de la CEI de Europa, se pronostica que la producción disminuirá con respecto al nivel excelente del año pasado. En Asia, las perspectivas para la cosecha de trigo de invierno han mejorado tras la llegada de las lluvias en muchas de las zonas de China afectadas por la sequía. Se prevé una fuerte recuperación en la subregión del Cercano Oriente, que sufrió una sequía en 2008. En África del Norte, las perspectivas para la cosecha de trigo son favorables.

En el hemisferio sur, la siembra comienza a finales de abril/principios de mayo en América del Sur. Los primeros indicios apuntan a un nivel inferior a la media de las plantaciones en la subregión, alrededor de un 5 por ciento menos que en 2008, en respuesta a los precios más bajos y a un acceso menor al crédito debido a la crisis financiera. En Oceanía, sin embargo, los primeros indicios sugieren que los productores de Australia tratarán de obtener una producción cercana al buen nivel del año pasado o incluso mayor.

La sequía reduce de forma pronunciada las cosechas principales de maíz de 2009 en América del Sur, pero en otras partes las perspectivas siguen siendo satisfactorias

La FAO pronostica provisionalmente la producción mundial de cereales secundarios de 2009 en 1 100 millones de toneladas, un 3,7 por ciento menos que el nivel sin precedentes del año pasado. En América del Sur, se ha comenzado a recoger las cosechas de la temporada principal y se prevé que la producción disminuirá de forma pronunciada con respecto a los niveles sin precedentes del año pasado debido a las malas condiciones de crecimiento combinadas con los precios altos de los insumos. En África austral, las perspectivas para las cosechas principales de cereales secundarios son generalmente favorables a pesar de algunas precipitaciones irregulares y de una importante disminución de la superficie plantada en Sudáfrica, el principal país productor de la subregión.

En el hemisferio norte, la mayor parte de los principales cultivos de cereales secundarios de 2008 se sembrará en las próximas semanas y se prevé que las superficies sembradas disminuirán en los principales países productores. En las intenciones de siembra de los agricultores han influido las perspectivas de precios más bajos al productor mientras los precios de los insumos se mantienen relativamente altos.

Las cosechas de la campaña del arroz de 2008 concluyen favorablemente y los primeros indicios para 2009 apuntan a otro aumento marginal en la producción mundial

La estimación de la FAO de la producción mundial de arroz de la campaña de 2008, apenas terminada, se ha revisado al alza a un volumen excelente de 687 millones de toneladas, un 4,1 por ciento más que en 2007. Por lo que se refiere a la nueva campaña de 2009, el primer pronóstico de la FAO relativo a la producción mundial de arroz se cifra en 692 millones de toneladas (462 millones de toneladas de arroz elaborado), es decir un 0,7 por ciento más que en 2008. Sin embargo, este pronóstico todavía es muy provisional ya que en el hemisferio norte, donde se produce la mayor parte del arroz, las cosechas de 2009 comenzarán a plantarse recién en torno a abril/mayo. El aumento de la producción supuesto para este año es más bien moderado, debido a la disminución prevista en los precios de mercado que desde finales de 2007 han sido extremadamente altos.

UTILIZACIÓN

Recuperación en 2008/09 del crecimiento de la utilización de cereales para piensos y combustible

Se pronostica que en 2008/09 la utilización mundial de cereales alcanzará los 2 202 millones de toneladas, casi un 4 por ciento más que en 2007/08 y un poco más de lo indicado en el informe de febrero. Se prevé que la utilización total de piensos aumente un 3,8 por ciento respecto de la campaña anterior y el consumo humano alrededor del 1,5 por ciento, lo que permitirá que el consumo mundial de cereales per cápita se mantenga estable en torno a los 153 kg por persona. Según los pronósticos, el total de cereales utilizados para biocombustibles registrará el incremento mayor en términos relativos, con un aumento del 23 por ciento con respecto a la campaña anterior a por lo menos 120 millones de toneladas en 2008/09, lo que representa más de la mitad de la utilización industrial total de cereales.

Se pronostica que en 2008/09 la utilización mundial de trigo aumentará en un 4,6 por ciento, equivalente a 28 millones de toneladas. Se prevé que la mayor parte del aumento se deberá a una fuerte expansión del uso de piensos que, según los pronósticos, dará un salto del 20 por ciento con respecto a la campaña anterior, principalmente en la UE. La utilización mundial de trigo para el consumo humano debería de aumentar en un 1,2 por ciento, con un crecimiento más rápido en los países en desarrollo, en los que se pronostica que el consumo humano aumentará en alrededor del 1,6 por ciento.

Se prevé que en 2008/09 la utilización total de cereales secundarios alcanzará los 1 107 millones de toneladas, un 3,9 por ciento más que en la campaña anterior. La utilización mundial de cereales secundarios para piensos aumentará, según los pronósticos, en un 1,2 por ciento con respecto a 2007/08, lo que representa un crecimiento considerablemente más lento que el año anterior. La razón principal que explica esta desaceleración consiste en la mayor disponibilidad de suministros de trigo durante la presente campaña. La utilización total de cereales secundarios para la producción de etanol en 2008/09 se acercará, según los pronósticos, a los 115 millones de toneladas, un 22 por ciento más que en la campaña anterior. El maíz representa la mayor parte de este uso y también de su expansión prevista durante la presente campaña. El consumo humano de cereales secundarios aumentará a 191 millones de toneladas, un 2 por ciento más que en la campaña anterior, registrándose la mayor parte del crecimiento en África.

La utilización mundial de arroz (principalmente para el consumo humano) aumentará en 2009 a un ritmo relativamente rápido de 2,5 por ciento hasta alcanzar los 449 millones de toneladas. Aunque en la mayoría de los países los precios del arroz al consumidor no han vuelto a los niveles anteriores de 2007, se estima que el consumo de arroz per cápita aumentará de 56,9 kg en 2008 a 57,1 kg en 2009, sostenido por los programas de distribución pública a precios subvencionados ejecutados en gran escala, pero debido también al abandono del consumo de productos pecuarios más caros.

EXISTENCIAS

Las existencias mundiales de cereales se recuperarán mucho más de lo previsto

Las existencias mundiales de cereales de fin de temporada para las campañas agrícolas que terminan en 2009 se pronostican actualmente en 531,5 millones de toneladas, 35 millones de toneladas más de lo indicado en el informe de febrero y un 19 por ciento más que el volumen de 2008. Dos factores han contribuido a estas revisiones al alza excepcionalmente grandes: los ajustes al alza de las estimaciones históricas de la producción en algunos países, la más importante de las cuales corresponde a China a partir de 2006, y los ajustes a la baja de las estimaciones de la FAO para la utilización total de cereales, debidos principalmente a los efectos que el aumento de los precios a partir de 2006/07 tuvo en la demanda. Según se prevé, la relación entre las existencias mundiales de cereales al cierre de las campañas que terminan en 2009 y la utilización total en 2009/10 alcanzará el 24,6 por ciento, lo que supone un fuerte aumento con respecto al 20,2 por ciento de la campaña anterior y un ligero aumento respecto a la media quinquenal (2001/02-2005/06).

Según los pronósticos, las existencias de trigo serán las que más aumentarán, alcanzando casi los 194 millones de toneladas, un 28 por ciento más que su nivel de apertura. Las existencias totales de trigo de los principales exportadores alcanzarían un volumen de 51 millones de toneladas, el mayor en tres años. Las existencias en Australia, la UE y los Estados Unidos duplicarán con creces su tamaño debido a la producción mayor obtenida en 2008. Como consecuencia, se prevé que la relación entre las existencias finales de los principales exportadores y su desaparición total (utilización interna más las exportaciones) aumentará de forma pronunciada en 2008/09 con respecto al nivel de alrededor del 11 por ciento de la campaña anterior, situándose en 19,5 por ciento. También se prevén existencias mayores de trigo en muchos otros países, especialmente China.

Las existencias mundiales de cereales secundarios también aumentarán de forma pronunciada en 2008/09, situándose en 219 millones de toneladas, lo que representa un incremento del 19 por ciento con respecto a su nivel de apertura, registrándose la mayor parte del aumento en los principales países exportadores. La relación entre las existencias finales de los principales exportadores y su desaparición total aumentaría a 16,8 por ciento. También se prevé un fuerte aumento de las existencias de cereales secundarios en China.

Con respecto al arroz, los resultados mejores de lo previsto de la producción de 2008 han dado lugar a una revisión al alza de las existencias mundiales comparadas con el pronóstico anterior. Como consecuencia, las reservas mundiales de arroz al cierre de las campañas comerciales que terminan en 2009 aumentarían a aproximadamente 119 millones de toneladas, el volumen mayor desde 2001. Los principales países responsables de la recuperación son Bangladesh, China, Egipto, la India, Indonesia, la República de Corea, Tailandia y Viet Nam. El aumento de las existencias finales elevaría la relación entre las existencias mundiales de arroz y su utilización desde 24,3 por ciento en 2008 a 27 por ciento en 2009.

COMERCIO

Disminuye el comercio mundial en 2008/09 debido a una demanda menor de importaciones de cereales secundarios

Se pronostica que el comercio mundial de cereales alcanzará los 261 millones de toneladas, más de un 4 por ciento por debajo del comercio estimado en 2007/08. En 2008/09, se prevé una fuerte disminución de las importaciones de cereales secundarios mientras que el comercio del trigo y el arroz deberían registrar una expansión. A los países en desarrollo como grupo corresponde todo el aumento de las compras mundiales de cereales en la presente campaña. En cambio, se prevé una disminución de las importaciones totales de cereales de los países desarrollados, debido a un descenso considerable de las compras de cereales, en particular maíz y sorgo, de la UE.

El comercio mundial de trigo aumentará en 2008/09 (julio/junio) en un 6,5 por ciento, debido a las importaciones mucho mayores efectuadas por algunos países en Asia, en respuesta a los precios internacionales más bajos en comparación con la campaña anterior y al déficit de producción en algunos de los países importadores habituales.

El comercio internacional de cereales secundarios disminuirá en 2008/09 en un 15 por ciento con respecto al volumen sin precedentes de 2007/08, debido a las reducciones de las importaciones de la UE como consecuencia de la recuperación en el suministro interno, de trigo forrajero en particular. Dada la abundancia de los suministros de exportación agregados de los exportadores principales, pero también de Ucrania y la Federación de Rusia, la competencia por la cuota de mercado se está intensificando, lo cual ejerce una presión a la baja sobre los precios.

El pronóstico de la FAO relativo al comercio mundial de arroz en el año civil 2008 se cifra en 30,7 millones de toneladas, un volumen ligeramente superior al de 2007. El volumen del intercambio continúa viéndose limitado por las políticas restrictivas aplicadas por los países exportadores principales, en particular Egipto, la India, Tailandia y Viet Nam, pero las cosechas abundantes obtenidas en 2008 también han atenuado la presión para importar, especialmente ahora que los precios han de volver a los niveles de 2007. También se han registrado problemas en la obtención de créditos para financiar las transacciones. Debido a la política de precios altos aplicada en Tailandia, las exportaciones del país deberían disminuir considerablemente, pero también se prevé que Camboya, los Estados Unidos y el Brasil reduzcan sus expediciones. En cambio, aumentarían las exportaciones de otros proveedores importantes, como China, la India, Myanmar, Pakistán y Viet Nam.

PRECIOS

Los precios internacionales del trigo y el arroz se debilitaron a partir de marzo pero los del maíz se fortalecieron

Los precios internacionales del trigo, que se fortalecieron algo en marzo, alcanzaron un promedio marginalmente inferior en las dos primeras semanas de abril en comparación con el mes pasado. El mercado se vio influenciado por los suministros abundantes de trigo y por las perspectivas generalmente buenas para la cosecha de 2009, en particular por la mejora de las condiciones de crecimiento en los principales países productores de Asia y el Cercano Oriente. Ello se vio parcialmente compensado por un informe del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) de finales de marzo que previó una disminución del 7 por ciento en la superficie total cultivada con trigo en los Estados Unidos; pero la disminución fue ligeramente menor de lo previsto. El trigo de los Estados Unidos (No.2 rojo duro de invierno, fob Golfo) alcanzó un promedio de 242 USD por tonelada, lo que representa una tercera parte de su nivel de hace un año y la mitad del nivel máximo alcanzado en marzo de 2008. En el mercado de futuros, la evolución de los precios continuó viéndose influenciada por las reiteradas revisiones al alza de los niveles de las existencias mundiales finales de este año, particularmente en algunos de los principales países productores/exportadores, así como por la evolución de los mercados exteriores. Como consecuencia, los futuros de trigo se mantuvieron bajos y cercanos a su volumen de marzo.

En la primera quincena de abril, los precios mundiales de las exportaciones de maíz fueron más altos que el promedio del mes anterior aunque su evolución registró una fuerte variabilidad. Los mercados del maíz se vieron sostenidos por la sequía registrada en América del Sur, los posibles retrasos en la siembra en los Estados Unidos a causa de las condiciones húmedas y las repercusiones del alza repentina de los precios de la soja debida a la escasez de los suministros y a la fuerte demanda de China. Sin embargo, la abundancia de suministros de trigo forrajero ejerció alguna presión a la baja sobre los precios de exportación. El precio del maíz de los Estados Unidos (No.2 amarillo, Golfo) marcó un promedio de 171 USD por tonelada, un 3,6 por ciento más que la media de marzo. En este nivel, los precios del maíz fueron un 31 por ciento más bajos que en abril del año pasado y un 39 por ciento más bajos que el nivel máximo alcanzado en junio de 2008. En Chicago, la evolución de los futuros de maíz del CBOT para las entregas de julio fue volátil durante el mes de marzo y la primera mitad de abril, debido a los cambios bruscos experimentados en los mercados financieros, a la evolución inestable del tipo de cambio y a las señales contradictorias con respecto a las perspectivas para los precios del petróleo crudo. El informe más reciente del USDA indicaba una posible disminución del 1 por ciento, con respecto a 2008, de la superficie plantada con maíz en los Estados Unidos a causa de los precios más bajos del maíz y de los costos todavía altos de los insumos. En abril, los futuros para julio alcanzaron en Chicago un promedio del 4 por ciento, más alto que en marzo pero un 34 por ciento más bajo que en el período correspondiente de 2008.

A pesar de una demanda de importaciones relativamente débil y de la abundancia de existencias exportables, desde enero de 2009 los precios internacionales del arroz, representados por el índice de precios de la FAO para todos los tipos de arroz (2002-2004=100), se han mantenido estables en 270. La resistencia de los precios se debe a las numerosas intervenciones de los gobiernos de algunos de los principales países exportadores. Por ejemplo, el arroz blanco Thai 100%B se cotizó en 607 USD por tonelada en abril de 2009 (dos semanas), aproximadamente un 5 por ciento menos que en marzo pero sólo marginalmente por debajo de los 611 USD por tonelada de enero de 2009. En su nivel actual, sin embargo, el precio internacional del arroz es un 30 por ciento más bajo que la cotización de 873 USD registrada en abril de 2008 cuando los precios se aproximaban a sus niveles máximos de mayo (962,60 USD). Según los informes, una gran parte del ablandamiento reciente de los mercados ha sido causado por una continua demanda lenta de importaciones de arroz y al anuncio de que a mediados de abril el gobierno tailandés entregaría arroz de las reservas públicas. En otros importantes lugares de exportación los precios se mantuvieron estables, a pesar de la llegada en Viet Nam de una cosecha de primavera abundante. El mercado está dirigiendo su atención hacia la India, donde se está acercando el período de las elecciones generales, ya que a ello podría seguir una mitigación de las restricciones que todavía impiden las exportaciones de arroz de ese país. Las diversas intervenciones del gobierno también han tenido el efecto de cambiar los márgenes competitivos de los países, como sucedió en los Estados Unidos, cuyos precios fueron por término medio un 17 por ciento más bajos que su contraparte tailandesa.