小麦

价格

新年度小麦价格可能下行

有利的天气条件和对新年度供应量增加的信心的增强使近几周价格大幅走低。国际小麦价格4月份开始下滑，至5月中旬，价格比2月底的高点下跌了约50%（240美元）。4月份，美国小麦（2号硬红冬麦，墨西哥湾离岸价）每吨均价382美元，比3月份下跌25%，但仍比去年同期高80%。虽然新收成的前景看好，但旧货供应量的消耗继续对现货价格形成一定支持。美国的供应量愈发稀缺，本年度季末库存量降至历史低点。出口限制措施的盛行和世界主要小麦出口国阿根廷继续采取不予小麦出口登记的作法也对世界市场的高价格形成支撑。

即期美国小麦期货的下滑幅度显著，原因是今年国内大幅增产的前景更为可靠（预测美国冬小麦增长17%）且世界范围也将大幅增产（近8.7%）。由于今年小麦有望获创纪录收成，5月份美国小麦期货跌至五个月低点。至5月中旬，芝加哥交易所9月交货的小麦期货的价格在每吨286美元上下浮动，比3月中旬的高点下跌38%，但仍比去年同期高约50%。

表 2. 世界小麦市场一览表

 

产量

2008年小麦丰收

粮农组织对2008年世界小麦产量的最新预测为创纪录的6.58亿吨，比2007年大幅提高（8.7%）。预计增幅的大部分来自主要出口国。在北半球，小麦作物季节的进度较早，预计除亚洲以外所有区域的收成均有所增加，虽然亚洲略有减产，但产量仍接近去年的创纪录水平。

在北美洲，美国冬小麦作物长势良好，尤其是在南部地区。鉴于播种面积扩大4%且迹象表明越冬率和单产前景高于平均水平，预测收成将提高约17%，至4800万吨。由于春小麦总面积也大幅增加，预测该国2008年小麦总产将提高16%，至约6500万吨，为1998年以来的最高收成。在加拿大，随着5月份进入播种期，早期迹象显示面积大幅扩大。在去年把大面积土地轮作油籽之后，今年农民们完全可以利用强劲的价格前景，把更多土地转作小麦。根据4月底的情况，预测该国2008年小麦收获总面积将比去年增加16%以上，假设单产为平均水平，产量有望达近2600万吨。

在欧洲，目前预测小麦总收成将比去年的减产水平增加近13%，原因是面积扩大和单产前景改观。鉴于价格前景看好，多数主产国的播种面积均扩大，欧盟把2007/08农耕季节的强制土地休耕要求从10%降至零在其中发挥了促进作用。此外，总体有利的天气条件使整个区域的作物长势良好，显示单产高于去年低于平年的水平，尤其是在位于东部黑海区域的国家，如保加利亚、罗马尼亚和乌克兰，该区域2007年遭受了严重旱灾。假设本季节剩余时间内生长条件基本正常，那么预测欧盟27国的产量将达1.38亿吨上下，比2007年的低水平增产近15%。在欧洲独联体国家，鉴于乌克兰产量预期大幅回升且预计俄罗斯联邦再次取得好收成，预计2008年该次区域总产将增至7000万吨的丰产水平。

在亚洲，虽然若干主产国今年小麦作物前景看好，但该区域总产却可能较去年的创纪录水平略有下滑，原因是干燥的条件对亚洲独联体和近东次区域里海东部和南部某些国家造成了影响。受影响最大的生产国有伊朗伊斯兰共和国，该国产量可能比去年的创纪录水平下滑约200万吨，至1300万吨；还有哈萨克斯坦，该国在去年丰收之后预计产量将大幅减少至约1400万吨。这与过去五年的平均水平相比仍属好收成。预测巴基斯坦也将略有减产，原因是部分地区天气条件干燥且农资用量减少，但仍略高于过去五年的平均水平。在印度，收获工作已经开始，高水平的单产使前景更为看好，有迹象显示今年收成可能创纪录，接近7700万吨。在中国^1/，虽然东部部分地区干旱，但未受干旱影响的地区播种面积扩大且单产预期提高，预示今年可能又将略有增产，确保了该国小麦产量增长的趋势。

在北部非洲，该次区域最大小麦生产国埃及的小麦收成前景令人满意。在摩洛哥，尽管近几周再次出现干燥天气，但预计小麦收成仍将比去年因干旱而严重减产的水平有一定程度的回升。

在南半球，2008年小麦年度刚刚开局。在南美洲，巴西的播种工作正在进行，早期迹象显示面积扩大，原因是播种条件有利且生产收益前景看好。相反，在阿根廷，近期政府采取的提高出口税的政策降低了农民生产小麦的积极性，加之出现不利的干燥天气，这可能造成今年小麦面积的缩减，因此在去年取得丰产之后今年可能回归常年收成水平。在大洋洲，截至5月初，在出现大面积降雨之后澳大利亚西部小麦播种工作进展顺利，但在东南部主产区的大部分地区，农民仍在等待丰沛透雨的到来。由于农民在连续两年歉收之后势必大力增加粮食生产，鉴于西部开局良好，又假设该国其他地区农耕季节条件回归正常，因此预测2008年小麦产量将大幅回升至约2600万吨，比去年的水平翻番。

贸易量

2008/09年度小麦进口量将增加

粮农组织对2008/09年度（7月/6月）世界小麦贸易量（出口量）的首次预测显示将比2007/08年度小幅增长，至1.105亿吨。目前预测亚洲小麦进口总量接近4900万吨，比2007/08年度增加470万吨。这一增长主要是少数几个国家进口量增加的结果。在伊朗伊斯兰共和国，低于常年的降雨影响了生产，进口量可能增至200万吨。这将是该国五年来的最高进口水平，在这五年期间该国基本保持了小麦的自给。预计阿富汗、印度尼西亚、伊拉克和沙特阿拉伯的进口量也将增加。另一方面，由于国内供应形势改善，预测印度的小麦进口量将大幅减少。在非洲，预测进口总量为2970万吨，接近2007/08年度创纪录的估算水平。增长主要是由于北部非洲需求增加，尤其是阿尔及利亚、利比亚和突尼斯。预计埃及又将在新年度中进行大量采购，以平抑国内价格。由于严重干旱，摩洛哥在2007/08年度进口了大量小麦，今年该国进口量可能减少100万吨，但仍高于正常水平，这是出于补充库存的需要。在拉丁美洲和加勒比，预计墨西哥的进口量仍将很大，超过2007/08年度的水平，原因是需求旺盛和补充库存的需要。巴西的进口量可能因增产而略有减少。但在欧洲，由于预计今年产量回升，预测欧盟小麦进口量将大幅下降。

 

预计2008/09销售年度世界出口供应量将比2007/08年度的形势来得充裕。近乎所有主要出口国产量的预期增长和供应量的回升都对这一预期发挥了作用。但供应量的增加并不一定会使出口量大增，因为预计若干主要出口国的国内需求也将增加。美国的情况最为突出，尽管国内增产，但由于国内饲料需求强劲且结转库存处于历史性低水平，新年度该国出口量可能大幅下降。但预计多数其他主要出口国在新年度内有望扩大市场份额。如果今年澳大利亚产量回升，那么该国出口量则可能比2007/08年度的低水平翻番。由于供应改善，加拿大和欧盟的出口量也有望大幅增加。在阿根廷，由于出口登记工作停止造成目前出口暂停，加之国内产量可能下滑，可能造成新年度该国小麦外销量的再次下降。但随着乌克兰大量供应进入市场，预计在新年度将减少进行出口限制的必要性并将使出口量大增。乌克兰出口量的预期增长可能将抵消哈萨克斯坦可能出现的出口量的下降还有余，后者在国内价格上涨之后于近期宣布2009年9月初之前禁止出口。预计俄罗斯联邦供应形势改善的前景也将使该国解除目前的出口限制，2008/09年度出口量可能较大。

利用量

随着产量的提高和价格的走低，小麦利用量将回升

2008/09销售年度世界小麦利用量的早期迹象显示自2004/05年度以来将首次出现大幅增长。预测世界小麦利用总量将比2007/08年度的停滞水平增加1700万吨，即2.7%。在6.35亿吨的水平上，世界小麦利用量甚至将略高于十年趋势值。与2007/08年度的形势截然相反，预计新年度小麦供应量的预期回升尤其将使饲料用量大幅增加，特别是在粗粮，尤其是玉米供应量预期减少的背景下。事实上，预测小麦的饲料利用总量将大幅反弹，接近1.18亿吨，比2007/08年度增加近8%。预期增幅的大部分可能来自美国，该国国内小麦产量的提高和饲料粮供应的下降将使饲料小麦利用量提高两倍，至少达600万吨，为2000/01年度以来的最高水平。预测澳大利亚、中国和欧盟饲料小麦用量也将在今年预期增产的推动下有所增加。欧盟是世界饲料小麦的最大市场，其内部小麦总产的40%以上用于饲料。目前预测2008/09年度欧盟小麦饲料利用总量将达5800万吨，比2007/08年的估算用量多200万吨。

预测2008/09年度世界小麦食用消费量将增至4.53亿吨，比2007/08年度提高700万吨，即1.6%。在这一水平上，按人均计算，世界小麦消费量仍将维持在每年67公斤上下。在发展中国家，预计人均小麦消费量将保持60公斤上下不变，尽管预期中国将进一步减少。在过去十年间，中国人均年小麦消费量下降了14公斤以上，至目前的每年约64公斤。这一下降是由缓慢但不断地从小麦向高蛋白食品转变所推动的。小麦价格居高不下被认为是2007/08年度若干发展中国家消费水平出现一定程度下降的原因，但鉴于消费者价格前景较为有利，预计新年度将有小幅回升。

库存量

世界小麦储备的回升将受到利用量大幅增加的制约

在下滑至近30年低点之后，预测2009年结束的作物年度的世界小麦库存量将增至1.68亿吨，比季初水平高2300万吨，即16%。2008年全球小麦产量的预期大幅增长有利于世界库存量的小幅回升。根据目前的预测水平，预测新年度世界小麦库存量与利用量之比为26.4%，比2007/08年度的低点提高近5个百分点，但仍大大低于本十年之初30%的水平。

由于其他饲料粮供应趋紧，因此小麦需求，尤其是饲料需求十分旺盛，预计这将使小麦库存量（因此库存量与利用量之比）无法比目前预测的水平再有显著提高。另一方面，在主要出口国，今年产量的预期回升可能使它们能对严重消耗的粮库进行补充。根据当前的产量和利用量预测，主要出口国持有的小麦库存总量可能达4300万吨左右，比季初水平高1800万吨，即70%以上。在这一水平上，预计主要出口国利用量与消耗量（定义为预计出口量加国内消费量）之比将从2007/08年度仅10%的历史低点回升至2008/09年度的16.4%。预计所有主要出口国的小麦库存量都将有大幅提高，增幅最大的为美国（增650万吨）、欧盟（增550万吨），然后是澳大利亚（增330万吨）和加拿大（200万吨）。

 

主要出口国之外，预计新年度其他若干国家的小麦库存量也将增加。预计中国增幅最大，该国产量的增加和出口量的减少将使季末库存量至少增加400万吨，至5800万吨。预测印度库存总量也将增加。截至5月初，据报印度政府收购了1700多万吨小麦，比去年同期多至少900万吨。最低收购价的提高和今年预期丰产使政府小麦收购量大增。世界小麦的高价格促使许多国家对各自的库存政策进行重新审视。在这一方面，若干国家宣布了新的计划，旨在建立或扩大小麦和稻米等主要食品的战略库存，尤其是在亚洲国家，如孟加拉国、日本和巴基斯坦。尽管如此，2008/09年度若干国家小麦库存量可能还将下降，尤其是如果当前世界小麦高价格的局面持续下去。在非洲，预计埃及、肯尼亚、苏丹、突尼斯和坦桑尼亚联合共和国的小麦库存量将减少。在亚洲，预测印度尼西亚和叙利亚阿拉伯共和国的库存量将下降。在多数独联体国家，库存量可能保持不变，但预计俄罗斯联邦和乌克兰的库存量将增加，主要原因是今年国内预期增产。

1. 凡提及中国时均指中国大陆，另有说明的除外。