Si bien el sector privado es una fuente de financiación difícil de cuantificar, tiene un gran potencial para respaldar la ampliación de las inversiones en las vías forestales. Se reconoce cada vez más que la pérdida de los servicios ecosistémicos que proporcionan los bosques plantea riesgos que afectan a la rentabilidad de las empresas, el sector financiero y las economías en su conjunto, lo que alienta al sector privado a prestar más atención a las vías forestales e invertir más en ellas.
Las inversiones privadas en la conservación y restauración de los bosques parecen estar aumentando
Las empresas privadas participan cada vez más en la conservación y restauración de los bosques. Según el Banco Mundial, la mayoría de los 10 instrumentos de inversión más importantes que cuentan con una gran viabilidad en los mercados emergentes revisten interés para el sector forestal (Figura 20)358. El instrumento que se considera que tiene el mayor potencial son los bonos empresariales relativos a la madera sostenible, que son bonos emitidos por empresas madereras (pertinente para las vías de la detención de la deforestación, la restauración y la utilización sostenible), seguidos de los fondos de capital privado para productos verdes, que brindan apoyo a los productos sostenibles (detención de la deforestación y utilización sostenible); los préstamos relacionados con la biodiversidad o la sostenibilidad, que son préstamos que se conceden sobre la base de indicadores ambientales (detención de la deforestación, restauración y utilización sostenible); las organizaciones de gestión de inversiones en madera y el capital privado (detención de la deforestación y restauración); los fondos de empresas para productos verdes destinados a aliviar la deuda, que conceden préstamos para productos sostenibles (detención de la deforestación); los fondos privados de alivio de la deuda para empresas que realizan actividades de conservación, que conceden préstamos a pequeñas y medianas empresas con repercusiones en materia de conservación (detención de la deforestación); los fondos de alivio de la deuda para el sector pesquero, que conceden préstamos para actividades pesqueras sostenibles (son menos pertinentes para los bosques, pero pueden ser importantes para los manglares y otros bosques costeros); los fondos de capital privado para actividades de conservación, que ofrecen capital privado a empresas que realizan actividades de conservación (detención de la conservación); los fondos de alivio de la deuda en el ámbito del ecoturismo, que conceden préstamos a empresas de ecoturismo (restauración), y los fondos de compensación de las emisiones de carbono basados en los ecosistemas, que brindan apoyo a las estrategias de compensación de las emisiones de carbono a través de proyectos de conservación o restauración de los ecosistemas (detención de la deforestación y restauración).
FIGURA 20LOS 10 INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN MÁS IMPORTANTES CON VIABILIDAD ELEVADA EN LOS MERCADOS EMERGENTES, PUNTUADOS SEGÚN SU POTENCIAL
OGIM = organizaciones de gestión de inversiones en madera; PYMES = pequeñas y medianas empresas.
FUENTE: Banco Mundial. 2020. Mobilizing private finance for nature. Washington, D.C., Banco Mundial. Disponible en inglés en: https://doi.org/10.1596/35984.
El sector privado está elaborando nuevos modelos operativos que integran múltiples fuentes de financiación. Por ejemplo, Sealaska —una empresa de Alaska (Estados Unidos de América) de propiedad indígena— está utilizando un enfoque integrado de gestión de la tierra para sus concesiones de rodales maduros en el bosque nacional Tongass. Tradicionalmente, Sealaska ha dependido en gran medida de los ingresos derivados de la extracción de madera, pero en 2015 obtuvo acceso a los mercados de carbono de California, lo que le proporcionó un medio para diversificar sus actividades. Entre 2015 y 2019, la empresa ganó 100 millones de USD vendiendo créditos de carbono a compañías petroleras359.Otro ejemplo de financiación de las transiciones hacia cadenas de valor más verdes es la asociación que se ha establecido entre una organización no gubernamental y una tienda de venta de muebles a escala mundial con la finalidad de crear cadenas de valor de la madera más sostenibles en Asia sudoriental (Recuadro 18).
RECUADRO 18PERTINENCIA DE LA ACTIVIDAD FORESTAL SOSTENIBLE Y LA PRODUCCIÓN MADERERA PARA LA VÍA DE LA UTILIZACIÓN SOSTENIBLE
En 2006, el Fondo Mundial para la Naturaleza e IKEA establecieron una asociación con miras a transformar la situación de los mercados de los principales productos forestales de la región del Mekong de Asia sudoriental, en particular las plantaciones de acacias en Viet Nam. El objetivo de la alianza era crear cadenas de suministro más sostenibles que incluyeran a los pequeños productores y las empresas dedicadas a la plantación forestal como proveedores de madera certificada por el Consejo de Manejo Forestal (FSC) para los mercados mundiales de IKEA360. Este vínculo con los mercados ha sido decisivo para que los pequeños productores pudieran obtener la certificación361; en 2016, el FSC emitió un certificado para más de 4 000 hectáreas de acacias cultivadas por pequeños propietarios de bosques. Gracias a la mejor planificación empresarial y los ciclos de recolección más largos, se produce madera de más valor y el compromiso de compradores como IKEA conlleva mejores precios. Este modelo ha aumentado los ingresos de los hogares con plantaciones, que venden madera certificada por el FSC a precios entre un 10% y un 18% más altos que la madera no certificada362. En 2016, el valor total de las transacciones entre IKEA y sus proveedores vietnamitas había alcanzado aproximadamente los 100 millones de EUR —esto es, 118 millones de USD— anuales, lo que indica que aquellos proveedores que pueden cumplir determinadas normas en materia forestal pueden aumentar su cuota de mercado363. La mejora de las normas ha resultado beneficiosa para la industria maderera de Viet Nam, que ha dado ejemplo a los países tropicales en desarrollo de cómo los sectores de la silvicultura de plantaciones forestales y los productos madereros pueden fomentar el desarrollo rural, mejorar los medios de vida rurales e incrementar los ingresos nacionales364.
Los modelos de financiación combinada podrían ayudar a reducir los riesgos de las inversiones privadas que tienen un valor público elevado pero cuyos perfiles de riesgo y rendimiento no son lo suficientemente atractivos
La OCDE define la financiación combinada como la utilización estratégica de la financiación para el desarrollo a fin de movilizar fondos adicionales para lograr el desarrollo sostenible en los países en desarrollo, donde fondos adicionales hace referencia principalmente a la financiación comercial365. La financiación combinada consiste en modelos de financiación que agrupan distintas fuentes de capital con diferentes rendimientos y previsiones de vencimiento. Gracias a estos modelos se pueden movilizar fuentes de financiación públicas, privadas e internacionales a través de fondos de inversión. Los mecanismos internacionales de financiación pública, como el Fondo para el Medio Ambiente Mundial, están estudiando cada vez más estos modelos para brindar apoyo a los objetivos ambientales mundiales. En estos enfoques, la financiación pública ayuda a liberar capital privado, lo que aumenta la financiación disponible para inversiones que los inversionistas tradicionales consideran demasiado arriesgadas. En el Recuadro 19 se presentan tres ejemplos recientes de enfoques de financiación combinada que pueden resultar útiles para las tres vías. Varias empresas forestales están trabajando en la estructuración de instrumentos de financiación combinada con miras a invertir en la gestión forestal sostenible, lo que tiene beneficios secundarios para la labor de conservación y restauración.
RECUADRO 19EJEMPLOS DE INICIATIVAS DE FINANCIACIÓN COMBINADA ENCAMINADAS A OBTENER DINERO EN FAVOR DE LA ACTIVIDAD FORESTAL SOSTENIBLE
Tropical Asia Forest Fund 2, de New Forests. Un grupo de inversionistas institucionales, organizaciones de financiación del desarrollo, fondos de dotaciones e inversionistas empresariales está tratando de recaudar 300 millones de USD con miras a invertir en silvicultura de plantaciones forestales sostenibles y certificadas por el FSC en Asia sudoriental (Camboya, Indonesia, Malasia, República Democrática Popular Lao y Viet Nam) para satisfacer la demanda creciente de madera de los mercados nacionales y de exportación. La financiación combinada abarcaría entre el 10% y el 15% del capital de impacto o en condiciones favorables destinado a actividades de financiación, como la restauración ambiental de hábitats, la rehumidificación de las turberas y los sistemas de subcontratación comunitaria de las empresas del fondo que se dedican a la plantación. Los inversionistas en el fondo también están interesados en la adquisición a largo plazo de los créditos de carbono derivados de las actividades del fondo366.
Amazon Bioeconomy Fund, el nuevo fondo del Fondo Verde para el Clima. El programa, de 600 millones de USD, incluirá una inversión de 279 millones de USD del Fondo Verde para el Clima (FVC) y se pondrá en marcha en colaboración con el Banco Interamericano de Desarrollo. Alentará la inversión privada en seis esferas fundamentales de la bioeconomía: 1) la agroforestería sostenible; 2) el cultivo de palmas nativas; 3) los productos forestales naturales no maderables; 4) la producción de madera a partir de especies nativas; 5) la acuicultura, y 6) el turismo de naturaleza dirigido por las comunidades367.
Instrumento forestal de Komaza para los pequeños productores. El objetivo de Komaza, una empresa de pequeños productores de Kenya, es responder a la demanda creciente de madera de África e incluir a los pequeños agricultores en operaciones viables desde el punto de vista comercial. Inicialmente, Komaza se formó mediante subvenciones de empresas sociales, lo que le permitió obtener dinero para fines de desarrollo y comerciales a través de préstamos convertibles e inversiones en capital de diversas entidades. También invirtieron en Komaza agentes financieros, que ayudaron a la empresa a generar activos (árboles) y construir diversas instalaciones de elaboración pequeñas y medianas. Después de 14 años, la empresa cuenta actualmente con miles de asociados, un valor de más de 20 millones de USD y conocimientos especializados en toda la cadena de valor. En 2020, Komaza celebró un acuerdo de financiación de capital por valor de 28 millones de USD con el banco de desarrollo holandés FMO. Los agricultores aportan tierras y mano de obra y la empresa proporciona asistencia técnica y los insumos necesarios para la explotación silvoagrícola. Esto ayuda a mantener los costos bajos (téngase en cuenta que, en las plantaciones convencionales, la mano de obra puede constituir más de la mitad del costo total), mientras que los agricultores pueden invertir en sus plantaciones sin endeudarse y convertir su trabajo en activos (árboles). Cuando los árboles alcanzan un tamaño adecuado, la empresa los tala, transporta y vende y comparte los ingresos de las ventas con los agricultores. En ocasiones, los agricultores de subsistencia tienen dificultades para obtener documentación que respalde sus reclamaciones sobre la propiedad sobre la tierra y otros activos, sin la que no pueden obtener préstamos comerciales. En cambio, para formar parte de Komaza, la propiedad de un agricultor puede ser reconocida por vecinos, jefes y dirigentes comunitarios. Hasta la fecha, casi 6 000 agricultores han plantado 2 millones de árboles en aproximadamente 4 000 hectáreas en el marco del programa368.
Se están creando bonos verdes, si bien solo el 3% está orientado a soluciones basadas en la naturaleza
Los bonos verdes son títulos de deuda emitidos en los mercados financieros que tienen la particularidad de financiar (o refinanciar) proyectos que reportan beneficios ambientales; constituyen una parte importante del mercado de financiación sostenible, que ha crecido exponencialmente en los últimos años. En particular, el mercado de bonos verdes ha registrado un crecimiento constante desde 2014. En él predominan los sectores de la energía, el transporte y la edificación; en 2019, el sector de usos de la tierra, que engloba el forestal, había atraído solo el 3% de los bonos verdes (Figura 21)369. No obstante, las empresas forestales también han emitido estos títulos (Recuadro 20).
FIGURA 21EL MERCADO DE BONOS VERDES, 2014-2021
RECUADRO 20BONOS VERDES: FINANCIACIÓN DE LAS VÍAS FORESTALES
Klabin es una empresa brasileña productora y exportadora de papel de empaquetar con instalaciones industriales en la Argentina y el Brasil. Todos los centros de administración forestal de Klabin están certificados individualmente, y abarcan 229 000 hectáreas de plantaciones forestales y 215 000 hectáreas de bosques naturales reservados con fines de conservación. En sus actividades de gestión forestal sostenible, Klabin adoptó el concepto de restauración en mosaico, según el cual las plantaciones se intercalan con áreas de bosques naturales. La empresa ha creado bonos verdes, que constituyen oportunidades de financiación para las tres vías. Así, emitió dos bonos verdes (500 millones de USD con vencimiento en 2027) y un bono vinculado a la sostenibilidad (500 millones de USD con vencimiento en 2031). Entre 2015 y 2020, aproximadamente 345 millones de USD se gastaron en ocho criterios de admisibilidad, incluidos 216 millones de USD en gestión forestal sostenible y 12 millones de USD en restauración de bosques naturales y conservación de la biodiversidad.
FUENTE: Comité Consultivo de Industrias Sostenibles de Base Forestal de la FAO. 2021. Background paper on status, challenges, and opportunities of forest-based industries engagement for ecosystem restoration (business rationale and financing solutions as drivers for restoration). FAO. No publicado.
La mayoría de los emisores de bonos verdes son países con economías desarrolladas; en lo que respecta a los países con economías en desarrollo, Chile, China e Indonesia revisten importancia a este respecto. En 2019, el Fondo de Conservación (centrado en los Estados Unidos de América) emitió el primer bono verde exclusivamente para fines de conservación, por valor de 150 millones de USD. Recientemente, la Comisión Europea aprobó un marco de bonos verdes, dando con ello un paso adelante hacia la emisión de bonos verdes por un valor de hasta 250 000 millones de EUR; el marco ofrece a los inversionistas en estos bonos la garantía de que los fondos movilizados se asignarán a proyectos ecológicos y de que la Comisión presentará informes sobre sus repercusiones ambientales370.
Las contribuciones prometidas por el sector privado son una buena señal, si bien es necesario brindar más apoyo a las instituciones públicas y privadas a fin de elaborar carteras de proyectos de inversión
En numerosos foros y reuniones se ha puesto de relieve que es más fácil determinar el origen de la financiación (es decir, dónde encontrar fondos adicionales para el sector forestal) que el destino (esto es, dónde invertir en las economías emergentes y en desarrollo para obtener beneficios económicos, sociales y ambientales)371. En muchos países en desarrollo y con economías emergentes, la cuestión del destino de la financiación está limitando el avance en el sector forestal; la disponibilidad de grandes cantidades de financiación debe satisfacerse mediante grandes oportunidades de inversión. Para atraer fondos considerables para las vías de la restauración y la utilización sostenible, los países necesitan carteras ampliables y fiables de proyectos con un buen grado de inversión. Una manera de elaborar estas carteras consistiría en establecer mecanismos o centros de inversión con miras a ayudar a las pequeñas y medianas empresas, las comunidades y los pequeños productores y sus organizaciones que intervienen en las cadenas de valor forestales a agrupar su producción, añadir valor y preparar proyectos de calidad; también podrían elaborarse y ponerse en marcha instrumentos que ayudaran a fundamentar las decisiones en materia de inversión.
En los últimos años se han emprendido varias iniciativas de creación de carteras de proyectos financiables. La iniciativa Land Accelerator ayuda a empresarios y pequeñas y medianas empresas a formular y ampliar modelos operativos que luchen contra la deforestación y restauren los bosques. Hasta la fecha, 191 empresarios de 46 países se han beneficiado del programa. Desde 2021, el programa Restoration Factory ofrece asesoramiento personalizado a los empresarios que participan en la restauración de los ecosistemas. Existen diversos modelos para los mecanismos de preparación de proyectos y asistencia técnica. Algunos están abiertos a una amplia gama de fondos e inversionistas; por ejemplo, el Nature+ Accelerator Fund, que entró en funcionamiento en 2021, brinda apoyo para la elaboración de proyectos en sus distintas etapas. Otros mecanismos de preparación de proyectos y asistencia técnica están directamente vinculados a los fondos, como los relacionados con el Fondo de Neutralidad en la Degradación de la Tierra, el Fondo &Green y el Fondo Agri3.
Se ha agilizado el proceso de los nuevos instrumentos de inversión en favor de las vías forestales a través de programas como el International Climate Finance Accelerator. El objetivo del Mecanismo de Capital Semilla para la Restauración, que comenzó a funcionar en 2021, es acelerar el diseño de instrumentos de inversión que contribuyan a la RBP, en particular a través de la prestación de apoyo específico para elaborar una cartera de proyectos financiables. Los gobiernos e inversionistas pueden aprovechar las enseñanzas extraídas de estos programas y dedicar más esfuerzos y recursos a fin de continuar formulando proyectos de inversión.
